Заявление SAFE и конвертируемая банкнота Türkiye: Инвестиционное соглашение на ранней стадии

SAFE и конвертируемые облигации — это инвестиционные инструменты, используемые на ранних стадиях стартапов. Статья 331 TCC Турции и последующие. Они приватизируются параллельно; Положения о «предельной стоимости», «скидке», «НБН» имеют решающее значение.

SAFE (Простое соглашение о будущем акционерном капитале)

<ул>

Стандарт Y-комбинатора; одностраничный инвестиционный контракт.

Инвестор дает деньги сегодня, в будущем раунде они конвертируются в акции.

Это не долг; Нет ни процентов, ни погашения.

Для гармонизации TCC в Турции: структура предварительного соглашения + опционного контракта (статья 341 ТТК, легкая).

Конвертируемая заметка

<ул>

Долг + возможность конвертации в акции.

Существует процентная ставка (обычно 4–8%) и срок погашения (12–24 месяца).

Партнерство + класс долга в турецком законодательстве; как облигации.

Критические параметры

<ул>

Ограничение стоимости: максимальная стоимость, по которой инвестор получит акции (например, 5 миллионов долларов США).

Скидка: скидка 15–25 % на следующую цену.

НБН (наиболее благоприятствуемая нация): автоматический переход, если последующие соглашения SAFE предлагают лучшие условия.

Пропорционально: право на участие в следующем раунде.

Права на информацию: ежемесячный отчет, финансовая отчетность.

Могу ли я зарегистрировать SAFE в качестве передачи акций в торговом реестре?

<р>Нет. SAFE — это обещание будущего акционерного капитала; Регистрация в реестре отсутствует. Изменение реестра вносится во время конвертации в акции (обычно на следующем этапе).

Что произойдет, если компания-инвестор закроется?

В SAFE инвестор находится в «преференциальном» положении при распределении среди партнеров; но только после кредиторов. Перед партнерами, потому что есть долг по конвертируемой ноте.

Как оценивается SAFE для целей налогообложения?

SAFE не приходит/расходуется сразу после получения; Налог у источника + KVK возникает в момент конвертации в акции. Процентный доход по конвертируемым облигациям облагается налогом у источника в том периоде, в котором он был получен.

Требуется ли иностранным инвесторам соблюдение TFRS?

Если инвестор является иностранным венчурным капиталистом: финансовая отчетность, соответствующая TFRS, статья 30 KVK об освобождении от уплаты налога (соглашение об избежании двойного налогообложения), положение о разрешении HMK (обычно арбитраж Сингапура/Великобритании).

Ситуации, когда Founder отрицательно влияет на SAFE?

Множественное накопление SAFE (более 10 отдельных SAFE) вызывает панику инвесторов в следующем раунде; Это называется «БЕЗОПАСНОЕ сопротивление». Доля учредителя падает ниже 20%. Решение: При наличии 5+ SAFE между раундами проводится «зачистка» (раунд с ценой).

Соответствующее законодательство

<ул>

Статьи 331-644 Торгового кодекса Турции — А.Ш. и учреждение ООО, передача акций.

ФСЭК ст.2/1-1 — Защита программного обеспечения как произведения.

СМК № 6769 — Товарный знак, патент, полезная модель, дизайн.

Статья 12 КВКК — Безопасность данных, принцип разработки.

ТБК ст. 193 и последующие — Контракты, гарантии, возмещение убытков.