İzmir 2. Asliye Ticaret Mahkemesi E.2020/778 K.2021/562

Mahkememizde görülmekte olan Öz Sermaye Tespiti davasının yapılan açık yargılaması sonunda,

DAVA

Davacılar vekilleri, dava dilekçesinde özetle. Müvekkillerinin, merkezi ... Mahallesi ... Caddesi No: ... İç Kapı No: ... .... İZMİR olan, ... Sicil Müdürlüğü’ne ... sicil numarası ile kayıtlı ... Holding A.Ş. (“... Holding”) hissedarlarından olduğunu, müvekkillerin aynı zamanda, ... Holding iştiraki konumunda olan merkezi ... Bölgesi ... Sok. No:... ... İzmir adresinde bulunan, ... Müdürlüğü’ne ... sicil numarası ile kayıtlı ... ... San. ve Tic.

A.Ş.’nin (“...”) de hissedarlarından olduklarını, müvekkillerin ... A.Ş. nezdinde sahip oldukları hisselerin bir kısmını ... Holding’e ayni sermaye olarak getirmek istediklerini, müvekkilleri tarafından, Esas Sermaye Sistemine tabi olan ... Holding’e ayni sermaye getirilebilmesi adına mahkemeye başvuru zorunluluğu hasıl olduğunu, ...

Holding A.Ş. tarafından ayni sermaye artırımının, ancak, Mahkeme tarafından ayni sermaye getirmek isteyen (hak sahibi) ortaklarca yapılacak başvuru üzerine, ayni sermaye olarak getirilecek olan değerin Mahkeme tarafından atanacak olan bilirkişilerce yapılacak olan tespiti sonrasında gerçekleştirilebileceğini, dava konusu hisse değer tespit taleplerinin gerekçesinin ortakların sahibi olduğu ... ... San. ve Tic.

A.Ş. hisselerinin sermayeye ilavesi ile ayni sermaye artırımında bulunulacak olması olduğunu, ...

Holding A.Ş.’nin genel kurulunda görüşülecek olan sermayenin tadiline ilişkin Esas Sözleşme maddesinin, ancak, Mahkeme tarafından tayin edilen bilirkişi tarafından hazırlanan ve Mahkemece onaylanacak olan rapor sonucunda oluşturulabileceğini, ...’ın sermayesinin, her biri 1,00 Türk Lirası değerinde 5.000.000 adet (A) grubu nama yazılı hisseye ve her biri 1,00 Türk Lirası değerinde 45.000.000 adet (B) grubu hamiline yazılı hisseye ayrılmış toplam 50.000.000,00 (elli milyon) Türk Lirası tutarında olduğunu, ayni sermaye artırımına ve bu kapsamda değer tespitine konu olacak Müvekkillere ait ... hisselerinin hisse dağılımının;

...'nun %10,30 hisse oranı ile 515.308 adet - (A) grubu hisse ve 4.637.766 adet - (B) grubu hisse olmak üzere 5.153.074,00-TL, ...'nun %2,04 hisse oranı 102.203 adet - (A) grubu hisse ve 919.827 adet - (B) grubu hisse olmak üzere 1.022.030,00-TL, ...'nun %2,02 hisse oranı ile 101.163 adet - (A) grubu hisse ve 910.467 adet - (B) grubu hisse olmak üzere 1.011.630,00-TL olduğunu, bu kapsamda 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu’nun 343. maddesi ile Ticaret Sicil Yönetmeliği’nin 73/1-e bendi uyarınca ayni sermaye olarak ...

Holding’e konulacak Müvekkillere ait hisselerin genel kurul toplantısı ve tescil işleminde kullanılmak üzere değerinin tespit edilmesini talep etme zorunluluğunun hasıl olduğunu, açıklanan nedenlerle, re’sen görevlendirilecek bilirkişiler marifetiyle ayni sermaye artırımına konu olan bahsi geçen hisselere ilişkin değer tespitinin yaptırılmasını talep ve dava ettikleri görülmüştür.

DELİLLER

Davacılar iddiasını ispata yönelik olarak; sicil tasdiknamesi, pay durumunu gösterir tablo, noter onaylı pay defteri kaydı, hazirun cetveli, genel kurul toplantı tutanağı, ticari defter ve kayıtlar, keşif ve bilirkişi incelemesi ile sair her türlü delile dayandığı görülmüştür.

Dosyanın rapor düzenlenmek üzere SMMM ..., makine mühendisi ... ve inşaat mühendisi ...'dan oluşan bilirkişi heyetine tevdi edildiği, bilirkişi heyeti tarafından dosyaya ibraz edilen 01/06/2021 tarihli raporda özetle. Teknik heyet üyeleri tarafından yapılan incelemelerle. Davadışı ... ...

Sanayi ve Ticaret A.Ş.nin (...), 150.000 m² alan üzerinde kurulu tesislerinde 1994 yılında kurulmuş olduğu, aynı bölgede yer alan üç ayrı işletmesinde ağırlıklı olarak fleksibıl ambalajın en temel girdilerinden olan mono ve çift yönde gerdirilmiş polipropilen filmlerin, 180.000 ton ..., 30.000 ton Metalize ... ve ... filmlerin üretimi, satışı ve dağıtımı alanında ... Bölgesi ...

Sokak No: ... , Çiğli/İzmir adresinde yurtiçi ve dış pazarlarının satışına yönelik faaliyet gösterdiği tespit edilerek; şirketin aktifine kayıtlı taşınır-taşınmaz varlıkları görüldüğü, tapu kayıtlarının incelendiği, firmanın faaliyetinin devam ettiği ve mevcutların bütünlüğünün muhafaza edildiğinin belirlendiğini

Mali yönden öncelikle şirketin yasal defterlerinin, Kurumlar Vergisi Beyannameleri ve dayanağı belgelerde, Ticaret Sicil bilgilerinde, Ortaklar Pay Defteri, Genel Kurul Toplantısı Hazır Bulunanlar Listesinde inceleme yapıldığını, dava dışı ... A.Ş'nin bağımsız denetime tabi şirketlerden olduğu anlaşılarak 2019 ve 2020 yıllarına ait Bağımsız Denetim Raporları da incelemede dikkate alındığını, ...

A.Ş’nin kayıtlı değerlerine göre yapılan Özvarlık hesaplamasında şirketin Aktif toplamı ile borçların tamamının karşılandığı, yıllar içinde özvarlık mevcudunda artış sağlandığı ve 31.12.2020 tarihi itibariyle kayıtlı değere göre 187.500.044,75 TL Özvarlık mevcudu bulunduğunun tespit edildiğini, son 5 yıllık mali verilerde yapılan incelemelerde Şirketin istikrarlı bir yapıya sahip olduğu,

satış hacminin yıllar içinde artarak devam ettiği, borçlarını ödeme kabiliyeti bulunduğunun tespit edildiğini, kayıtlı değerlere göre 31.12.2020 itibariyle mevcut olan 187.500.044,75-TL Özvarlık içinde şirket ortaklarının paylarının hesaplandığını, yapılan hesaplama ile 31.12.2020 tarihli kayıtlı değerlere göre mevcut 187.500.044,75 TL Özvarlık içinde davacıların özvarlık payları ...’nun 19.324.032,11 TL, ...’nun 3.832.613,41 TL ve ...’nun 3.793.613,41 TL olarak tespit edildiğini, davacılar vekilinin, 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu’nun 343. maddesi ile Ticaret Sicil Yönetmeliği’nin 73/1-e bendi uyarınca ayni sermaye olarak ...

Holding’e konulacak müvekkillerine ait hisselerin. Çarpan ve FAVÖK yöntemi ile Ulusal ve uluslararası düzeyde ambalaj sektörü ile ...

Film üreticileri sektörü bakımından uygulanmakta olan FAVÖK ve çarpan oranlarının dikkate alınması suretiyle veya indirgenmiş nakit akım yöntemlerinden (aynı veya benzer sektörlerdeki varsayımlar kullanılmak suretiyle) herhangi birisiyle veya birlikte uygulanmak suretiyle rayiç değerinin tespitini talep ettiğini, davacıların talebi yönünden nihai takdir ve değerlendirme Sayın Mahkeme’ye ait olmak üzere.

Şirketin 5 Yıllık Projeksiyonu Doğrultusunda İndirgenmiş Nakit Akımları (Net Bugünkü Değer) Yöntemine Göre Yapılan incelemelerle davadışı şirketin güncel Özvarlığı 3.071.992.543,00-TL olduğu, davacıların ayni sermaye olarak hesaplanmasını talep ettikleri davadışı ... A.Ş,’deki hisselerinin güncel değerinin. Davacı ....

(A ve B grubu pay toplamı) %10,306 pay oranına göre güncel pay bedeli 316.604.098,00 TL, davacı ...’nun (A ve B Grubu pay toplamı) %2,04 pay oranına göre güncel pay bedeli 62.793,371,00 TL, davacı ...’nun ( A ve B grubu pay toplamı) %2,02 pay oranına göre güncel pay bedeli 62.154.396,00 TL olarak tespit edildiğini, şirketin kayıtlı sermayesinin tamamının ödenmiş olduğunu, ...

Müdürlüğü’nün 08.02.2021 tarihli ... sayılı müzekkere cevabı bilgilerine göre davacıların sahip oldukları paylar üzerinde haciz, tedbir, intifa hakkı gibi şerh kayıtlarına rastlanmadığını rapor ve beyan ettikleri görülmüştür.

DEĞERLENDİRME

Davacıların pay sahibi olduğu dava dışı ... ... San. Ve Tic. AŞ deki pay oranı, bu payların niteliği, pay bedellerinin ödenip ödenmediği, üzerinde tedbir, haciz ve buna benzer şerh olup olmadığı ile payların rayiç değerinin tespitine ilişkin, SMMM ..., makine mühendisi ... ve inşaat mühendisi ...'dan oluşan bilirkişi heyetinin düzenlemiş olduğu 01/06/2021 tarihli raporla belirlendiği anlaşılmakla, raporun TTK m. 342 ve 343. hükmü uyarınca onaylanmasına karar verilerek aşağıdaki şekilde hüküm kurmak gerekmiştir.

Başkan ... · e -imzalıdır Üye ... · e -imzalıdır Üye ... · e -imzalıdır Katip ... · e -imzalıdır